Selgitatakse: kuidas Jah, pank kriisi sattus

Kuidas sai Yes Bank ühest kõige kõmulisemast pangast kõige stressirohkemate pankade hulka? Millistele sektoritele laenati? Miks on RBI otsused tekitanud hoiustajate ja võlakirjade omanike seas muret?

Rahvahulk Ahmedabadis Yes Banki juures. (Express photo / Javed Raja)

5. märtsil teatas India Reservpank, et on asendab Jah panga direktorite nõukogu 30 päeva jooksul panga finantsseisundi tõsise halvenemise tõttu. Kuid see, mis tekitas avalikkuses ja eriti Yes Banki hoiuste omanikes paanikat, oli RBI otsus kehtestada väljavõtete piirmäär 50 000 Rs. RBI ütles, et tal pole muud võimalust, kui kehtestada pangale moratoorium usaldusväärse taastamiskava puudumisel ning avalikes ja panga hoiustajate huvides...

Aastatel 2004, mil see käivitati, kuni 2015. aastani oli Yes Bank üks populaarsemaid panku. 2015. aastal heiskas ülemaailmne finantsteenuste ettevõte UBS oma varade kvaliteedi kohta esimese punase lipu. UBS-i aruandes märgiti, et Yes Bank oli laenanud rohkem kui oma netoväärtust ettevõtetele, kes tõenäoliselt tagasi ei maksa. Küll aga jätkas Yes Bank laenude väljastamist mitmele suurettevõttele ja tõusis erasektori laenuandjatelt suuruselt viiendaks (vt joonis 1).

Jah, Pank oli nende mürgiste varadega üle eksponeeritud. Oli vaid aja küsimus, kui viivisvarad (NPA) Yes Bankis tõusma hakkasid.

Kuid see, millistele ettevõtetele ja sektoritele Yes Bank laenu andis, põhjustas kriisi alguse. Ühe hinnangu kohaselt anti pangandusvälistele finantsettevõtetele, kinnisvarafirmadele ja ehitussektorile koguni 25% kõigist Yes Bank laenudest. Need olid India majanduse kolm sektorit, mis on viimastel aastatel kõige rohkem vaeva näinud. Nagu näitavad diagrammid 2 ja 3, oli Yes Bank nende mürgiste varadega üle eksponeeritud. Oli vaid aja küsimus, kui viivisvarad (NPA) Yes Bankis tõusma hakkasid.

Express Explained on nüüd Telegramis. Klõpsake siin, et liituda meie kanaliga (@ieexplained) ja olge kursis viimastega

Sellegipoolest, nagu näitab diagramm 4, ei olnud Yes Banki NPA-d nii murettekitavalt kõrged kui mõnel teisel riigi pangal. Pankrotile vastuvõtlikumaks muutis aga tema suutmatus oma MPA-sid ausalt ära tunda – kolmel erineval korral, viimati 2019. aasta novembris, tõstis RBI selle üles mitteteatavate pankrotiavalduste alaraportimise pärast – ja selliseid halbu laene piisavalt ette näha. Joonis 5 näitab, kuidas Jah Pangal läks halvasti eraldiste kattemäära osas, mis sisuliselt kaardistab panga suutlikkust MTA-dega toime tulla.

Kuigi võlgnike tagasimaksmine oli keskne probleem, süvendas Yes Banki finantsprobleeme veelgi selle hoiustajate reaktsioon. Kui Yes Bank vajus NPA-de osas, langes selle aktsia hind ja avalikkuse usaldus selle vastu langes. See ei kajastunud mitte ainult hoiustajate hoidumises uute kontode avamisest, vaid ka olemasolevate hoiustajate massilistes väljamaksetes, kes võtsid eelmise aasta aprillist septembrini välja üle 18 000 miljoni Rs. Hinnanguliselt oleks võinud oktoobrist veebruarini väljamakseid teha kuni 20% rohkem.

Nii et sisuliselt kaotas Yes Bank nii hoiustajate kui ka võlgnike kapitali (raha).

Kas Yes Banki langus mõjutab ka teisi erasektori panku?

Pangandussüsteem toetub usaldusele. Jah panga episood võib tõenäoliselt hoiustajad erasektori pankadest eemale lükata. AnandRathi Equitiesi analüüs püüab hinnata nakkuse mõju teistele erapankadele.

Selles öeldakse: Nende arengutega eeldame, et valitud erapankade hoiuste kasv aeglustub, mis toob kaasa laenukasvu vähenemise. Ülaltoodud tabelis on toodud 11 erapanga arvutatud riskipõhised hinded.

Loe | Jah Panga asutaja Rana Kapoor saadeti ED vahi alla, tütar lõpetas Ühendkuningriiki lendamise

Mis on RBI lahendus Yes Banki taaselustamiseks? miks see on tekitanud poleemika?

6. märtsil avaldas RBI oma Yes Banki taaselustamise kava projekti. Sellest lähtuvalt võib India riigipank omandada 49% osaluse ja hoida järgmise kolme aasta jooksul vähemalt 26%.

Kuigi see küsimus on veel lahendamata, tekitas RBI teine ​​​​otsus Jah Banki investorite seas jahmatust.

Rana Kapoor jäeti vahi alla 11. märtsini. (Express photo/Nirmal Harindran)

RBI teatas, et Yes Banki kaasatud nn täiendava esimese taseme (või AT1) kapital kantakse täielikult maha. Teisisõnu, need, kes laenasid Yes Bankile raha AT1 võlakirjade kategoorias, kaotaksid kogu oma raha.

Loe ka | Kui Yes Banki kriis ähvardas, võtsid hoiustajad kuue kuuga välja 18 000 miljonit krooni

Sellesse kategooriasse kuulub kuni 10 800 miljonit Rs ja paljud populaarsed investeerimisfondid, nagu Franklin Templeton, UTI investeerimisfond, SBI Pension Fund Trust jne, jäävad kaotajaks. Kaudselt kaotavad ka paljud tavalised investorid oma investeeringutest.

Jah Pangakriis: mis on AT1 kapital?

Pangas on kapitali (raha) erinevad tasemed (hierarhiad). Tipptasemel ehk T1-l on omakapital – see tähendab omanike ja aktsionäride raha. See on kõige riskantsem kapitalikategooria. Seejärel on olemas erinevat tüüpi võlakirjad (näiteks AT1 ja AT2), mida pank turult raha hankimiseks ujutab. Viimane on hoiustaja – see, kes pargib oma raha panga hoiukontole.

Hoiustaja raha on kõige turvalisem kapitaliliik. Kui midagi läheb valesti, makstakse tagasi hoiustajale esimesena ja aktsiaomanikule viimasena. Kui läheb hästi, teenib hoiustaja madalaima tasu (tootlusmäär), samas kui aktsiaomanikud teenivad kõige rohkem kasumit.

Probleemi on tekitanud see, et RBI on öelnud, et AT1 võlakirjade kaudu kaasatud kapital, mis on omakapitaliga samal kapitalitasemel (st esimese tasemega), kantakse maha, kuigi omakapitali seda ei tehta.

Loe | Jah Panga halvad laenud: 44 ettevõtet 10 suurest kontsernist moodustavad 34 000 krooni

Rana Kapoor peeti rahapesusüüdistusega kinni reede hilisõhtul. (Ekspressfoto/Nirmal Harindran)

Võlakirjaomanikud ehk investeerimisfondid, kes laenasid raha Yes Bankile, väidavad, et neid kantakse ebaõiglaselt maha. Nad väidavad, et omakapital tuleks maha kanda enne AT1. Kuid RBI on neile reegliteraamatuga pihta visanud. Suure tõenäosusega otsustatakse see asi alles kohtus.

Jagage Oma Sõpradega: