Selgitatakse: USA sündmused võivad India turge turgutada, kuid miks tuleb investeerida ettevaatlikult

Kuigi valimistulemuste ümber on olnud vaidlusi ja Trumpi toetajad valitsesid Capitol Hillis kaos, arvavad paljud, et poliitikal on turgudel piiratud roll.

Donald Trumpi toetajad osalevad Washingtonis miitingul. (AP foto / John Minchillo)

Donald Trumpi toetajad tungisid kolmapäeva pärastlõunal Capitol Hilli sisse, kuid Dow Jonesi indeks oli rahutu ja lõpetas päeva kõigi aegade kõrgeimal tasemel 30 829. Selle asemel, et see mõju avaldada, vaimustasid turge uudised, et Demokraatlik Partei võitis Gruusiast kaks kohta senatis ja sai sihvaka enamuse (koos valitud asepresidendiga Kamala Harris häält), mis võib hõlbustada valitud presidendi Joe Bideni suure stiimuliteate teed pärast seda, kui ta 20. jaanuaril ametisse asus.

Eksperdid ütlevad, et kuigi India saab sellest stiimulipaketist tõenäoliselt kasu, kuna osa sellest rahast leiab tee India aktsiatesse, on sellega seotud ka riske.

Miks turud USA-s ja kogu maailmas tõusid?

On selge, et turud ootavad teist stiimulit, seekord Bidenilt. Kui Dow Jones tõusis kolmapäeval 1,44%, siis Ühendkuningriigis FTSE 10 ja Saksamaal DAX samuti vastavalt 3,5% ja 1,7%. Aasia turud tõusid neljapäeval, kui Nikkei 225 Jaapanis ja STI indeks Singapuris sulgusid vastavalt 1,6% ja 1,65% tõusuga.

Kuigi globaalsete turuosaliste seas valitseb oodatava stiimuli suhtes optimism, on muret kõrgemate ettevõtete maksude ja karmima monopolivastase kontrolli pärast, millest Biden on rääkinud. Kuid senatis napi enamusega tunnevad turud, et Biden surub tõenäolisemalt stiimulipaketi läbi, kui teeb praeguses olukorras muudatusi maksustruktuuris.

Kuigi valimistulemuste ümber on olnud vaidlusi ja Trumpi toetajad valitsesid Capitol Hillis kaos, arvavad paljud, et poliitikal on turgudel piiratud roll. Turud on rohkem seotud kaubanduse ja kaubandusega ning nüüd pole poliitikal kaubanduses suurt tähtsust, kuna see on suur ja võimas. Likviidsus, raha ja rikkuse globaliseerumine on väga suur ja numbrid vapustavad, ütles Motilal Oswal Financial Servicesi juhatuse esimees Raamdeo Agrawal.

LIITU NÜÜD :Express Explained Telegrami kanal

Mida see India turgude jaoks tähendab?

Indias, kuigi Sensex avanes neljapäeval tugevalt kooskõlas globaalse trendiga, suleti see 0,17% langusega. Oluline on märkida, et USA majandusstiimul ja raha sissevool India aktsiatesse on olnud aktsiaturgude tõusu üheks domineerivaks teguriks. Seega avaldab Bideni enamus senati põrandal ja tema võime stimuleerida India turge positiivselt, kuna osa sellest rahast peaks eeldatavasti ka India aktsiatesse jõudma. Alates 1. aprillist 2020 on välismaiste portfelliinvestorite netoinvesteeringud India aktsiatesse 2,22 miljonit miljonit krooni, mille tulemusena kasvasid Sensex ja Nifty vastavalt 63,4% ja 64,4%.

Kuigi Biden on rääkinud oma suurest stiimulist, oleks see suur, isegi kui pool sellest läbi tuleks. Turud arvavad, et suur raha madala intressikuluga leiab tee tärkava majandusega riikidesse, sealhulgas Indiasse, ja see hoiab selle lähitulevikus kõrgemal, ütles Agrawal.

Kui see on olnud turgude suurim tõukejõud ja viinud selle värske tippu, võib kraani sulgemine neid negatiivselt mõjutada. Seetõttu nõuab see võimalus kodumaiste jaeinvestorite ratsionaalset käitumist.

Kuigi FPI-d on olnud domineerivad tegijad, etendasid India investorid – nii jaemüüjad kui ka HNI-d (high net individuals) – samuti suurt rolli turutõusus, kuna nad sisenesid turgudele suurel hulgal pärast indeksite järsku langust 2020. aasta veebruaris ja märtsis. Aprillis ja detsembris on Central Depository Services Limited lisanud rohkem kui kolmandiku (77 lakh) kuni 2020. aasta märtsini (2,12 miljonit) olnud investorikontodest, et jõuda detsembris 2,89 miljonini. Turuosaliste sõnul on turgudele sisenenud suur hulk esmakordseid investoreid ja kuigi nad on seda mõõna sõitnud, peavad nad ebasoodsa liikumise suhtes ettevaatlikud olema.

Analüütikud ütlevad, et investorid ei peaks vaatama ainult ühte andmepunkti, vaid võtma majandust ja turgu terviklikult. RBI leebe suhtumise ja madalate intressimäärade tõttu, mis jätkuvad mõnda aega, jäävad aktsiad eeldatavasti parimaks varaklassiks. Juba praegu on näha järkjärgulist laiapõhjalist rallit. Kui keskpanga kommentaar on midagi, siis see tururalli ei ole lühiajaline, ütles A Balasubramanian, Aditya Birla Sun Life Mutual Fundi MD ja tegevjuht.

Turud töötavad praeguste ja tulevaste majandusväljavaadete ennetamisel. Covidi mõju majandusele ennustati märtsis ja seeläbi turud korrigeerisid – 2020. kalendriaastaga on Sensex tõusnud üle 15%. Nüüd hakkab vaktsineerimise tempo turgudele mõju avaldama.

Millised tegurid võivad pikemas perspektiivis mõjuda?

Eksperdid väidavad, et India majandus on pöördepunktis. Covidi kõver on lamenenud ja majandusaktiivsus on Covidi-eelsel tasemel, nagu näitavad mitmesugused kõrgsageduslikud andmepunktid, nagu IHS Markiti PMI indeks. Maamajandus on jätkuvalt vastupidav ja majanduskasvu prognoose uuendatakse. Peamised makroparameetrid jäävad eeldatavasti India kasuks. Põhipoliitika intressimäärad on viimaste aastate madalaimal tasemel. RBI on prognoosinud tarbijahinnaindeksi (CPI) inflatsiooniks 2020.–2021. aasta kolmandaks kvartaliks 6,8%, 2020–2021 neljandaks kvartaliks 5,8% ja 2021–2022 esimeseks pooleks 5,2–4,6%. Reaalne SKT peaks aastatel 2020–2021 vähenema 7,5% ja 2020–2021. aasta kolmandas kvartalis suurenema 0,1% ja 2020–2021. aasta neljandas kvartalis 0,7%. SKP peaks 2021.–2022. aasta esimesel poolel suurenema 21,9% 6,5%ni.

Neid numbreid arvestades tunduvad pikaajalised väljavaated helged. India majanduskasvul on suurim järelejõudmispotentsiaal pärast valitsuse väljakuulutatud suuri reforme. PLI-skeem peaks meelitama ligi välismaiseid otseinvesteeringuid, elamusektor peaks taastuma, pankade MTA-d peaksid olema juhitavad ja laenukasv peaks normaliseeruma. Paar aastat madalseisus olnud tulud näitavad suhteliselt tugevat kasvu. Subramanian ütles, et alustame pärast pikka aega tulude suurendamise tsüklit, mis peaks turge edasi liikuma.

Millised on turu ja investorite mured?

Välisinvestorid on olnud turul seni suured pullid. Kui likviidsus väheneb ja majandus ei näita oodatud vastupanuvõimet, langeb ka FPI voog ja turud stagneeruvad või langevad aeglaselt praegusest kõrgest tasemest.

Selles põnevil olekus on suurim mure see, et FPI sissevoolu peatumine võib selle ralli peatada. Praegu vaatavad kõik stiimulit, kuid kui USA-s ilmneb häire, mis mõjutab fondi sissevoolu või kui Covid-19 probleem pikeneb 2022. ja 2023. aastani, võib see turgu mõjutada, ütles Agrawal. . Ta lisas, et kuna turgudel on palju liikuvaid osi ja me ei saa neid kontrollida, peaksime keskenduma oma tegemistele, kuna meil on selle üle kontroll. Investeerimisel tuleb olla distsiplineeritud ja olla väga ettevaatlik selle osas, kuhu investeerite.

Osa osalejaid tunneb juba, et turuhinnang jookseb põhinäitajatest ette. Kui mängu tuleb mõni ootamatu riskitegur, siis turg korrigeerib või reageerib. Palju sõltub FPI voogudest ja eelarvest, mis on alasi peal. Jaeinvestorid peaksid sellel turul olema ettevaatlikud, ütles veteranbörsimüüja Pawan Dharnidharka.

Teiseks riskiks on võimalus, et inflatsioon jääb kõrgele tasemele ja RBI lõdvestab leevenevat poliitikat. Kuigi Covidi graafik kõverdub allapoole, peab SKP kasv lähikuudel kiirenema. Kui majandus ei edene nii, nagu seda prognoositakse, muutub kõrge turuväärtus mulliks. See stsenaarium kahjustab meeleolu. Asjade kujunemise järgi seda tõenäoliselt ei juhtu

Jagage Oma Sõpradega: