Selgitatud: mida arvata IPO kiirusest

Viimase 7 kuu jooksul on IPO-d lõpetanud 28 ettevõtet, pakkumispabereid on esitanud 34 ettevõtet ja üle 50 ettevõtte on järjekorras. Kuigi jaeinvestorid on saavutanud tohutut kasumit, soovitavad eksperdid olla enne tormamisega liitumist ettevaatlikud.

IPOd on tunnistajaks tohutule tellimuste arvule ja muljetavaldavale noteerimisele (Allikas: Pixabay)

Viimase aasta aktsiate tõus, rekordtasemel kaubeldavad võrdlusindeksid ja majanduse kõrge likviidsus on viimastel kuudel toonud kaasa esmase turu aktiivsuse järsu tõusu. Kui 28 ettevõtet on juba lõpetanud oma esmased avalikud pakkumised (IPO), kogudes viimase seitsme kuu jooksul üle 42 000 miljoni rubla, siis 34 ettevõtet on esitanud oma pakkumisdokumendid tururegulaatorile SEBI kinnitamiseks. Pealegi on veel üle 50 teatanud oma kavatsusest sel aastal oma IPO-ga tulla; nende hulgas on nii traditsiooniliste ettevõtete kui ka uue ajastu tehnoloogiapõhiste ettevõtete nimesid, nagu PhonePe, MobiKwik, Grofers, PolicyBazaar, Flipkart Internet ja Delhivery.

Koos IPOd on tunnistajaks tohututele märkimistele ja muljetavaldavale noteerimisele , on mitmed uued investorid avanud dematkontosid, investeerinud järelturule ja esitanud taotlusi IPOde jaoks. Kuigi see võib paljudele noortele investoritele olla esimene suur IPO-buum, soovitavad eksperdid olla ettevaatlikud, et mitte kõikuda.

Miks turg IPO-dest räägib?

Kõigile meeldib kiire raha ja IPOd on just seda pakkunud. Tatva Chintan Pharma, viimane, mis on noteeritud, Investorite raha üle kahekordistamiseks kulus vähem kui kaks nädalat . Pärast emissiooni märkimiseks avamist 16. juulil noteeriti see neljapäeval ja lõpetas päeva emissioonihinnast 112% tõusuga. Samamoodi peaaegu kahekordistas Zomato investorite raha vähem kui 10 päevaga, olles avanud märkimiseks 14. juulil ja noteeritud 23. juulil.

Sel kalendriaastal äsja noteeritud 26 ettevõttest kaupleb alla pakkumishinna vaid kolm. Kuus kauplevad üle 100% tõusuga ja 12 kasumiga 40–100%.

Kui ka mitmed järelturu ettevõtted on viimase aasta jooksul kõrget tootlust toonud, meelitab peaaegu kindel IPOde tänavune kõrge tootlus veelgi rohkem investoreid.

Allikas: Prime Database

Kuidas on investori kiirustamine läinud?

2020. aasta jaanuaris oli Central Depository Services Limited (CDSL) investorkontode arv 2,01 miljonit; viimase 17 kuu jooksul on see 30. juuniks 2021 peaaegu kahekordistunud 3,96 miljonini. Tegelikult on CDSL viimase kuue kuu jooksul alates detsembrist (2,89 miljonit kontot) lisanud 1,07 miljonit kontot.

Ehkki Indias on lisandunud palju uusi aktsiainvestoriid, näitab see ka, et suur osa neist uutest investoritest avab kontosid, et saada kasu järelturu tõusust ja osaleda ka IPO-des.

Milliseid tegureid peaksid investorid arvestama?

Finantsnõustajate sõnul on oluline, et investorid ehitaksid hajutatud portfelli, mis sisaldaks suuremat osa kasvule orienteeritud blue-chip ettevõtetest ning tugevate põhinäitajatega keskmise suurusega ja väikeettevõtetest.

Paljud arvavad, et kvaliteetsed IPOd võivad olla osa üldisest portfellist ja see investeering ei tohiks olla üksnes noteerimise kasu, vaid väärtus, mida nad suudavad pakkuda keskmises või pikas perspektiivis. Oluline on meeles pidada, et kuigi suur osa jaeinvestoritest ei pruugi suure ülemärkimise tõttu hea ettevõtte IPO käigus aktsiaid jaotada, avaneb neil võimalus ettevõttesse siseneda pärast selle noteerimist.

Traditsiooniline vs startup

Kui keegi plaanib investeerida traditsioonilisse ettevõttesse, võib ta vaadata sektoris juba börsil noteeritud ettevõtet ja teha vastastikuse eksperdihinnangu. Kui aga tegemist on börsile pääsemist plaaniva uue ajastu ettevõttega, siis enamikul juhtudel ei ole võrreldavad võrdlused ja kogu investeerimisdünaamika on erinev. Kuigi need ettevõtted võivad praegu teenida kahjumit, on panus nende tulevasele kasvule ja kasumlikkusele.

Nende uute ettevõtete puhul saavad tulevikus teada sellised tegurid nagu ärikasv, tulud, kasum ja turukapitalisatsioon ning need sõltuvad tehnoloogilistest häiretest. Investorid peavad enne 5–10 aasta pikkust kõnealust ettevõtet hoolikalt hindama. Kuigi turuosa, äritegevus, laienemine ja tulude kasvupotentsiaal on võtmetähtsusega, tuleb paljude ekspertide sõnul vaadata ka seda, kas turule sisenemise tõkked on nende ärivaldkonna uuemate mängijate jaoks kõrged.

Mõned arvavad, et uue ajastu ettevõtetel, mida toetavad riskikapital, erakapitali investorid ja teised suurinvestorid, ei ole promootori või ettevõtte juhtimisega seotud küsimustes suurt muret. Hea osa on see, et need on head ettevõtted, kuna neid toetavad teiste suurinvestorite jaoks PE-investorid ja juhtimisaspekti pärast pole palju muretseda, ütles Prime Database'i MD Pranav Haldea.

Turuosalised ütlevad, et uue ajastu tehnoloogiale orienteeritud ettevõtete puhul peavad investorid neid enne raha panemist põhjalikult hindama. Nad peavad kontrollima ärimudeli elujõulisust ja ka seda, kas suur hulk olemasolevaid investoreid on väljumas.

Tehnikaettevõtteid või startuppe tuleb vaadata laiemast perspektiivist, kui lai on nende ärivõimalus ning vaadata ka seda, kas sisenemisbarjäär pole uue tegija jaoks liiga madal, ütles juhtiva maaklerfirma uuringujuht.

Küsige professionaalset nõu

Kuigi enamik tänavusi (seni) IPO-sid on toonud investoritele suurt tulu, tuletavad eksperdid meelde, et esmase turu aktiivsus mõjutab ainult järelturu tõusu. Seega, kui järelturg muutub mingil põhjusel negatiivseks, võib ka esmase turu aktiivsus aeglustuda ja isegi noteerimise tõus võib olla tunnistajaks korrektsioonile, mis on kooskõlas laiemate indeksite langusega. Investorid peavad väga hoolikalt vaatama emissiooni hinda; kui IPO-le tulev ettevõte nõuab kõrgemat hindamist, võivad investorid oodata.

InCred Asset Managementi tegevjuht ja CIO Mrinal Singh ütles, et IPOd on raha kogumise vahendid ja ettevõtted ühinevad oma avaliku emissiooniga, kui turul on kõrge likviidsus. IPOde kokkupanek, kui likviidsus on kõrge, toob kaasa kõrgendatud hindade avastamise ning ajalooline trend näitab, et vaid 50% ettevõtetest suudavad täita nendest tulenevaid ootusi. Niisiis, ma ütleksin, et jaeinvestorid peaksid IPO-desse investeerides olema väga ettevaatlikud ja hindamise mõistus on võtmetähtsusega.

Ta ütles, et jaeinvestorid peaksid rangelt vältima laenu võtmist aktsiaturgudele investeerimiseks ja otsima professionaalset nõu. See, et teil on juurdepääs turule investeerimiseks, ei tähenda, et te ei peaks nõu küsima, ütles Singh.

Juhtiva maaklerfirma tegevjuht ütles, et enamasti on hinnakujundus selline, et jaeinvestoritel ei jää palju üle. Kuna turul on likviidsus ja nõudlus suur, siis aktsiad noteerimisel tõusevad. Kui aga mõõn pöördub, võivad mõned neist isegi näha noteerimise kasumi kadumist.

Investorid peavad vaatama ka kvalifitseeritud institutsionaalsete ostjate huvi IPO vastu, kuna see annab aimu emissiooni kvaliteedist ja selle hinnast.

Jagage Oma Sõpradega: