Selgitatud: mis on 'halvas pangas' head

Valitsus on loonud kaks uut üksust, kes omandavad pankadelt pinges varasid ja müüvad need seejärel turul. Miks tunti vajadust, kuidas need kaks üksust toimivad ja mil määral see aitab?

Liidu rahandusminister Nirmala Sitharaman esineb neljapäeval New Delhis pressikonverentsil. (Ekspressfoto: Anil Sharma)

Pärast seda, kui rahandusminister Nirmala Sitharaman esitas ühe peamise eelarvekuulutuse on teatanud India esimene moodustamine Halb pank . Ta ütles, et National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) on juba äriühingute seaduse alusel asutatud. Ta omandab erinevatelt kommertspankadelt erinevatest etappidest stressiolukorras varasid väärtusega umbes 2000 000 miljonit krooni. Teine üksus – India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), mis on samuti loodud – püüab seejärel pinges olevaid varasid turul müüa. NARCL-IDRCL struktuur on uus halb pank. Selle toimimiseks on valitsus lubanud kasutada tagatisena 30 600 miljonit Rs.

Mis on halb pank? Miks seda vaja oli?

Igas riigis võtavad kommertspangad vastu hoiuseid ja väljastavad laene. Hoiused on panga kohustus, sest see on raha, mille ta on võtnud tavaliselt inimeselt ja ta peab selle raha tagastama, kui hoiustaja seda nõuab. Lisaks peab ta vahepeal maksma hoiustajale nende hoiuste eest intressi.

Seevastu laenud, mida pangad välja annavad, on nende vara, sest sealt teenivad pangad intressi ja see on raha, mille laenuvõtja peab pangale tagastama.

Kogu ärimudel põhineb ideel, et pank teenib laenuvõtjatele laenu väljastamisest rohkem raha, kui ta peaks hoiustajatele tagasi maksma.

Kujutage siis ette stsenaariumit, kus pank leiab, et tohutut laenu ei maksta tagasi, sest näiteks laenu võtnud ettevõte on oma äritegevuses ebaõnnestunud ega suuda tagasi maksta ei intressi ega põhisummat.

Iga pank võib mõne sellise koputuse vastu võtta. Aga mis siis, kui sellised halvad laenud (või laenud, mida tagasi ei maksta) tõusevad hirmuäratavalt? Sellisel juhul võib pank uppuda.

Kujutage nüüd ette stsenaariumi, kus mitu panka majanduses seisavad silmitsi suurte halbade laenudega ja kõik korraga. See seab ohtu kogu majanduse stabiilsuse.

Tavapärases toimimises, kui halbade laenude osakaal – tavaliselt arvutatakse need protsendina ettemaksete (laenud) kogusummast – kasvab, juhtub kaks asja. Esiteks muutub asjaomane pank vähem kasumlikuks, kuna ta peab kasutama osa oma teistest laenudest saadud kasumist halbade laenude kahjumi hüvitamiseks. Teiseks muutub see riskikartlikumaks. Teisisõnu, selle ametnikud kõhklevad laenude andmisest äriettevõtetele, mis võivad kaugelt tunduda riskantsed, kuna kardavad suurendada mittetoimivate varade (või mittetoimivate varade) niigi kõrget taset.

Diagrammid 1 ja 2

Indias, nagu on näha diagrammidelt 1 ja 2, tõusis NPA-de tase alates 2016. aastast murettekitavalt. Suures plaanis oli see tingitud sellest, et RBI nõudis pankadelt oma raamatupidamises halvad laenud selgelt ära tunda. Tõsiasi on see, et mitme panga laenuportfell on alates 2008.–2009. aasta ülemaailmsest finantskriisist olnud tunnistajaks oma laenuportfelli järkjärgulisele langusele.

Maksumaksja vaatenurgast oli kõige murettekitavam tõsiasi, et valdav osa MTA-dest oli avaliku sektori pankades, mis kuulusid valitsusele ja seega ka India avalikkusele. Selliste avalik-õiguslike ringhäälinguorganisatsioonide tegevuses hoidmiseks oli valitsus sunnitud need rekapitaliseerima – st kasutama maksumaksja raha avaliku sektori ringhäälinguorganisatsioonide finantsseisundi parandamiseks, et nad saaksid jätkata laenude andmist ja majandustegevuse rahastamist.

Kuid iga aastaga suurenes NPA-de arv – seda ei aidanud kaasa asjaolu, et majandus ise hakkas alates 2017. aasta algusest oma kasvutempot kaotama.

Paljud väitsid, et valitsus peab looma halva panga – st üksuse, kuhu saab parkida kõik pankade halvad laenud –, vabastades kommertspangad nende stressis olevatest varadest ja võimaldades neil keskenduda panganduse jätkamisele. tavalised pangatoimingud, eriti laenuandmine.

Samal ajal kui kommertspangad jätkavad laenuandmist, prooviks nn halb pank ehk halbade laenude pank neid varasid turul maha müüa.

Allikas: Kotak Institutional Equities Research

Kuidas NARCL-IDRCL töötab?

NARCL ostab kõigepealt pankadelt halbu laene. Kokkulepitud hinnast tasub 15% sularahas ja ülejäänud 85% Tagatiskviitungitena. Kui varad müüakse IDRCL-i abiga, makstakse kommertspankadele ülejäänud osa tagasi.

Kui halb pank ei suuda halba laenu müüa või peab selle kahjumiga müüma, siis rakendatakse valitsuse garantiid ja vahe selle vahel, mida kommertspank pidi saama ja mida halb pank suutis koguda, jääb maksma makstakse valitsuse eraldatud 30 600 miljonist rublast.

Kas halb pank lahendab asjad?

Kõrge NPA tasemega kommertspanga vaatenurgast aitab see. Seda seetõttu, et selline pank vabaneb ühe kiire liigutusega kõigist oma mürgistest varadest, mis ahmisid tema kasumit. Kui sissenõudmisraha tagasi makstakse, parandab see panga positsiooni veelgi. Vahepeal võib see uuesti laenu andma hakata.

Valitsuse ja maksumaksja vaatenurgast on olukord veidi segasem. Raha tuleb ju maksumaksja taskust, olgu see siis halbade laenudega koormatud avaliku ringhäälingu rekapitaliseerimine või tagatiste andmine. Kuigi rekapitaliseerimist ja selliseid garantiisid nimetatakse sageli reformideks, on need parimal juhul ribaabi. Ainus jätkusuutlik lahendus on avaliku ringhäälingu laenutegevuse parandamine.

Lõpuks kukub kommertspankade päästmise plaan kokku, kui halb pank ei suuda nii langenud väärtusega varasid turul müüa. Kui see juhtub, arvake ära, kes peab halva panga enda päästma? Tõepoolest, maksumaksja.

Infoleht| Klõpsake, et saada oma postkasti päeva parimad selgitused

Jagage Oma Sõpradega: