Selgitatud: Mis on SPAC-id ja miks need on skanneri all?

SPAC Insideri andmetel on alates 2009. aastast blanketšekiga ettevõtete 755 IPO-st 248 toimunud 2020. aastal ja 281 2021. aastal. 2020. aastal SPACide kogutud brutotulu ulatus üle 83 miljardi dollari, 2021. aastal on see arv praeguse seisuga 91,65 miljardit dollarit.

Sellel joonisel on näha USA ühe dollari pangatähti. (Reutersi foto: Dado Ruvic)

Selle kuu alguses andis USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) välja investorite hoiatuse, mis oli esimene omamoodi hoiatus SPAC-de või eriotstarbeliste omandamisettevõtete osas. Väärtpaberijärelevalve hoiatas investoreid, et nad ei teeks SPAC-idega seotud investeerimisotsuseid ainult kuulsuste osaluse põhjal. Isegi kui SPAC-i kontseptsioon on eksisteerinud juba peaaegu kümme aastat ning mitmed investorid ja ettevõtete edendajad on seda teed kasutanud oma investeeringute avalikustamiseks, on sõiduk just eelmisel aastal hoogu saanud, muutes 2020. aasta SPAC-i tehingute rekordaastaks – rekord, mis on juba 2021. aastaks purunenud.

Infoleht| Klõpsake, et saada oma postkasti päeva parimad selgitused

Sõiduk ja selle atraktsioon

SPAC ehk blanketšeki ettevõte on üksus, mis on spetsiaalselt loodud eesmärgiga omandada ettevõte konkreetses sektoris. Selle SPAC-i eesmärk on koguda raha esmase avaliku pakkumisega (IPO) ja sel hetkel ei ole sellel mingeid toiminguid ega tulusid. Kui raha on avalikkuselt kogutud, hoitakse seda tingdeponeerimiskontol, millele pääseb juurde omandamise ajal. Kui ostu ei toimu kahe aasta jooksul alates IPO-st, eemaldatakse SPAC börsilt ja raha tagastatakse investoritele.

SEC-i hinnangul usuvad teatud turuosalised, et SPAC-tehingu kaudu võib eraettevõttest saada börsil kaubeldav ettevõte, millel on tavapäraste IPO-dega võrreldes suurem kindlus hinnakujunduse ja tehingutingimuste üle. Teisest küljest on võtmetegur, mis muudab SPAC-id investoritele atraktiivseks, hoolimata sellest, et need on sisuliselt kattefirmad, inimesed, kes sponsoreerivad tühja tšeki ettevõtet. Globaalselt on SPAC-idel osalenud sellised prominentsed nimed nagu endine NBA staar Shaquille O’Neal, tennisetäht Serena Williams, endine TikToki tegevjuht Kevin Mayer, Dell Technologiesi asutaja ja tegevjuht Michael Dell, miljardär ja riskikapitalist Vinod Khosla jne.

Hiljutine kiirendus ja India asukoht

SPAC-tehingute arvestust haldavast portaalist SPAC Insider pärinevate andmete kohaselt on 2009. aastast alates 2009. aastast tühja tšekiga ettevõtete tehtud 755 sellisest IPO-st 2020. aastal toimunud 248 ja 2021. aastal 281. 2020. aastal SPACide kogutud brutotulu ulatus üle 83 miljardi dollari, 2021. aastal on see arv praeguse seisuga 91,65 miljardit dollarit. Kuid lisaks 281 SPAC-le, mis kas otsivad sihtettevõtet või on teatanud omandamisest, on veel 227, kes on esitanud IPO.

Indias teatas taastuvenergia tootja ReNew Power eelmisel kuul kokkuleppest ühineda tühja tšeki ettevõttega RMG Acquisition Corp II, mis sai viimase SPAC-tehingute buumi ajal esimeseks India ettevõtte osaluseks. ReNew Poweri ühinemine RMG Acquisitioniga toob kaasa endise noteerimise Nasdaqis ja brutorahatulu umbes 1,2 miljardit dollarit.

Lisaks on väidetavalt ka veebipõhine toidupood Grofers SPAC-tehingu uurimisel. Uudiste kohaselt peaksid riskikapitaliettevõtted Elevation Capital ja Think Investments käivitama SPAC-i, mis keskendub India tehnoloogiaettevõtetele, kes soovivad börsil noteerida Ameerikas.

Peale selle, kuigi India ei ole võtnud ametlikku regulatiivset seisukohta SPAC-de siin kandmise lubamise osas, on India turva- ja börsinõukogu (SEBI) väidetavalt moodustanud ekspertide rühma, et uurida SPAC-ide regulatiivse reguleerimisalasse viimise teostatavust. India reguleeriv raamistik ei luba aga veel selliseid blanketšeki ettevõtteid luua. Näiteks 2013. aasta äriühinguseadus sätestab, et äriühingute registripidaja võib ettevõtte kustutada, kui see ei alusta tegevust aasta jooksul pärast asutamist.

Riskifaktorid

SPAC-ide jaoks on suurim võimalus ka suurim oht ​​- olenevalt sellest, kummalt poolt seda vaadatakse. 2021. aasta statistika kohaselt on 281 juhtunud SPAC-i kirjest ainult kaks teatanud oma eesmärgid. Lisaks otsivad 2020. aastal 248 SPAC-i loendist 138 endiselt sihtmärke. Investorfirmade buum, kes otsivad SPAC-sid ja seejärel otsivad sihtettevõtteid, on kallutanud kaalud investeerimisobjektide ettevõtete kasuks. See võib teoreetiliselt piirata jaeinvestorite tulusid pärast ühinemist. Isegi kui SPAC-idel on kohustus oma investoritele raha tagastada, kui kahe aasta jooksul ühinemist ei toimu, näitavad mitme SPAC-i prospekti täpsed kirjad, et teatud klauslid võivad takistada investoritel oma raha tagasi saama. Ajalooliselt pole seda aga veel juhtunud.

LIITU NÜÜD :Express Explained Telegrami kanal

Viga tähtedel

SEC on märkinud, et kuulsusi, nagu kõiki teisi, saab meelitada osalema riskantses investeeringus või nad võivad paremini taluda kaotuse riski. Televisioonist, raadiost ja sotsiaalmeediast võib leida kuulsusi filmistaaridest elukutseliste sportlasteni, kes toetavad laia valikut tooteid ja teenuseid. Mõnikord on nad sponsorite või investoritena kaasatud isegi investeerimisvõimalustesse, nagu eriotstarbelised omandamisettevõtted või SPAC-id. Need kuulsused võivad olla isegi tuntud professionaalsed investorid. Kuid kuulsuste kaasamine SPAC-i ei tähenda, et investeering konkreetsesse SPAC-i või SPAC-idesse on üldiselt sobiv kõigile investoritele... Kunagi pole hea mõte investeerida SPAC-i lihtsalt sellepärast, et keegi kuulus sponsoreerib või investeerib sellesse või ütleb, et see on nii. hea investeering.

Jagage Oma Sõpradega: