Selgitatud: siin on, mida kaaluda enne otse valitsuse väärtpaberitesse investeerimist

Suurem osalus toetab valitsuse laienevat laenude plaani, mille suurus on hinnanguliselt umbes 12 miljonit krooni aastas.

Valitsuse emiteeritud võlainstrumente peetakse kõige turvalisemaks investeerimisvormiks. (Faili foto)

Selle nädala alguses avalikustas India Reservpank skeemi, mis võimaldab jaeinvestoritel otse valitsuse väärtpaberiturul osaleda. Nad saavad avada ja hallata RBI-s 'Retail Direct Gilt Account' (RDG konto) portaali kaudu, mis pakub juurdepääsu ka G-Secsi esmasele väljastamisele ja ka järelturule. Veebruaris tegi RBI ettepaneku jaemüügiks sellele riskivabale fikseeritud tulu segmendile.

Suurem osalus toetab valitsuse laienevat laenude plaani, mille suurus on hinnanguliselt umbes 12 miljonit krooni aastas. See võib tekitada konkurentsi ka panga tähtajaliste hoiuste ja postkontori säästude osas.

Mis on G-Secs?

Need on valitsuse emiteeritud võlainstrumendid. Neid peetakse kõige turvalisemaks investeerimisvormiks; valitsus ei jäta maksejõuetusi, kuna tal on võimalus koguda raha maksude ja muude vahendite kaudu, kui tal on tagasimaksmisel probleeme. Jaeinvestoritel on lubatud osta ja müüa riigivõlakirju, valitsuse võlakirju, riigi kullavõlakirju ja ka riigi arengulaene.

Praegu on jaeinvestoritel lubatud teha riigivõlakirjade oksjonitel mittekonkureerivaid pakkumisi. Nad saaksid börside kaudu juurde pääseda NDS-OM-ile (läbirääkimistega tehingusüsteemi-tellimuste sobitamine), mis koondaks nõudluse nooremiste järele ja paigutaks selle NDS-OM-i RBI-le.

Nüüd saab jaeinvestor avada kullatud konto RBI-s ja teha otsepakkumise NDS-OM-ile ning kaubelda järelturul. Siiani oli sellele platvormile otsene juurdepääs ainult institutsionaalsetel osalejatel, nagu pangad, esmased edasimüüjad, kindlustusseltsid, investeerimisfondid, välismaised portfelliinvestorid ja suure netoväärtusega üksikisikud. Tavaliselt kaubeldakse NDS-OM-is kullatükkidega 5 miljonit Rs, kuid jaeinvestoritel on lubatud kaubelda minimaalse investeeringuga 10 000 Rs.

Kuidas RBI skeem töötab?

Internetis registreerumiseks peab investoril olema Indias ruupia säästupangakonto, PAN ja kehtiv KYC dokument. Mitteresidendist jaeinvestoritel on 1999. aasta välisvaluuta haldamise seaduse alusel õigus investeerida valitsuse väärtpaberitesse. RDG konto saab avada üksikult või ühiselt.

Investorid täidavad veebivormi. Kui nende RDG konto on avatud, edastatakse portaalile juurdepääsu üksikasjad SMS-i/e-posti teel. Konto avamise/haldamise ega pakkumiste tegemise eest tasu ei võeta.

Esmasel turul osalemiseks on lubatud ainult üks pakkumine väärtpaberi kohta. Maksta saab internetipanga/UPI kaudu. UPI kasutamisel saab seotud pangakontol olevaid rahalisi vahendeid pakkumiste esitamise ajal blokeerida; summa debiteeritakse oksjonil jaotamisel. Sarnane võimalus pankade kaudu tehakse kättesaadavaks õigel ajal.

Jaotatud väärtpaberid emiteeritakse krediidiga investori RDG kontole arvelduspäeval. Tagasimaksed, kui neid on, kantakse investori pangakontole.

Järelturu tehingute puhul pääsevad registreeritud investorid nooremiste ostmiseks või müümiseks ligi portaalis olevale tehingulingile. Ostetud väärtpaberid kantakse RDG kontole arvelduspäeval. RBI teatab skeemi alguskuupäeva.

Kuidas saavad investorid kasu?

G-Secs lisab võlgade investeerimisvõimaluste mitmekesisust. Lisaks intressitulule saavad investorid olenevalt intressimäärade trajektoorist saada kapitalikasumit ka noortega kaubeldes. Kui eraisikul on 6% tootlusega võlakiri, viib võlakirjade tootluse tõus võlakirja hinna alla. Seega, kui ta soovib võlakirjaga enne tähtaega kaubelda, toob tootluse tõus kaasa kapitalikahju. Teisest küljest oleks tootluse langus alla 6% kasulik investorile, kuna võlakirja hind tõuseb.

Investorid seisavad silmitsi madala reinvesteerimisriskiga, kui nad koguvad pensioniks. Kui tähtajalised hoiused on saadaval maksimaalselt 10-aastaseks perioodiks ja seavad investori seega reinvesteerimisriskile, siis G-Seci investor võib lukustada end praeguse tootluse juurde 20-30 aastaks.

Millised on otseinvesteeringu riskid?

Kuna G-Secid on väga kõikuvad, peaksid investeerimiseksperdid nägema investoreid, kes neid instrumente tõesti mõistavad või on valmis neid kuni tähtajani hoidma. Paljud väidavad, et kuigi tegemist on turvalise varaklassiga, on parem investeerida investeerimisfondide skeemide kaudu, mis investeerivad G-Secidesse. Investorite jaoks, kes on valmis hoidma kuni tähtajani ja keda volatiilsus ei häiri, on otse minemise üks eeliseid see, et nad säästavad investeerimisfondide kulusuhtelt.

G-Sec tõmbab nii intressitulult kui ka kapitalikasumilt maksu, kui paberitega kaubeldakse turul enne tähtaega. Intressitulu tõmbab maksu marginaalse maksumääraga ja kapitali kasvutulu 10%. G-Secs ei tõmba kapitali kasvutulu maksu, kui pabereid hoitakse tähtajani.

Infoleht| Klõpsake, et saada oma postkasti päeva parimad selgitused

Mida tuleks silmas pidada, kui investeerite otse G-Secsi?

G-Seci tootlused liiguvad erinevate tegurite mõjul ning investorid peavad silma peal hoidma nii kodumaistel kui ka ülemaailmsetel arengutel. Turul öeldakse, et fikseeritud tuluga investorid vajuvad ja sõidavad intressimäärade suunas. Investorid kannatavad tõusva intressimäära režiimis kapitalikahju ja teenivad kapitalikasumit langeva intressimääraga keskkonnas. See risk on välistatud, kui nooremaid hoitakse tähtajani.

Inflatsiooni ja intressimäärasid mõjutavad omakorda mitmed muud tegurid, nagu majanduskasv, riigireiting, rahapakkumine, valitsuse laenamine, ülemaailmne likviidsus ja geopoliitilised arengud. Seega peavad investorid selle kõige suhtes tähelepanelikud olema.

Jagage Oma Sõpradega: